币灵灵财经 2024-11-22 18:07 1344
道富是全球第五大资管公司,管理着3.6万亿美元的资产。该公司的首席投资官Lori Heinel预计美联储明年至少要降息100个基点,甚至可能达到200个基点,是市场定价的两倍。她认为,美联储已经结束了加息周期,而且明年美国经济增速将放缓至1.1%,通胀率将降至略低于3%,下文详细介绍。
一、
美国联邦储备委员会(美联储)是全球最重要的央行之一,其货币政策对全球金融市场有着巨大的影响。近年来,美联储在经济复苏和通胀上升的背景下,逐步加息并缩减资产负债表,以防止经济过热和金融泡沫。然而,随着美国与中国、欧盟等贸易伙伴之间的贸易摩擦升级,以及美国国内政治风险增加,美国经济前景开始出现不确定性。在这种情况下,美联储是否会调整其货币政策取向,成为市场关注的焦点。
二、
目前,市场普遍预计美联储在今年9月和12月会再次加息25个基点,将联邦基金利率目标区间提高到2.25%-2.5%。而对于明年的预期,市场存在较大分歧。一方面,有些机构认为美联储会继续加息,以应对通胀压力和金融稳定风险。例如,摩根大通预计美联储明年会加息四次,将利率提高到3.25%-3.5%;贝莱德则预计美联储明年会加息三次。另一方面,有些机构认为美联储会暂停或者结束加息周期,甚至可能开始降息,以刺激经济增长和避免衰退。例如,道富环球投资管理公司(以下简称道富)就是这样一家机构。
三、
道富是全球第五大资管公司,管理着3.6万亿美元的资产。该公司的首席投资官Lori Heinel在10月3日接受采访时表示,她预计美联储明年至少要降息100个基点,甚至可能达到200个基点,是市场定价的两倍 。她认为,美联储已经结束了加息周期,目前的政策利率已经足够具有限制性 。她指出,美国经济虽然仍然强劲,但已经出现了一些疲软迹象,如消费者信心下降、住房市场疲弱、企业投资放缓等 。她预计明年美国经济增速将放缓至1.1%,通胀率将降至略低于3% 。
四、
基于这种设想,道富已经调整了其投资组合,增持了更多的长期美国国债,并继续看好美国股票市场 。Heinel表示,长期国债可以提供收益率和风险溢价,并且可以在利率下降时获得资本收益 。她还表示,美国股票市场仍然具有吸引力,因为美国企业的盈利能力和创新能力依然强劲,而且美国股票的估值相对于其他市场并不过高 。
五、
Heinel的观点与全球债券市场上流行的“利率更高更持久”的观点背道而驰,也与摩根大通、贝莱德等其他华尔街巨头的看法不同。她表示,她并不担心自己的观点是少数派,因为她相信自己的分析是正确的,而且市场最终会证明她的正确 。她说:“我们不是为了与众不同而与众不同,我们是为了做出正确的决策而做出正确的决策。”
以上的内容就是关于“道富押注美联储明年大幅降息“的详细整理分享,道富是一家持有不同于市场主流的观点的资管公司,它认为美联储已经过度收紧了货币政策,而且明年美国经济将面临显著的下行风险。因此,它预计美联储明年至少要降息100个基点,甚至可能达到200个基点。这种观点对于全球金融市场有着重要的启示和影响。
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