5亿吓懵宁王？两大超级龙头跳水 华为产业链彻底爆发 什么情况？

市场内外，大事不断！

市场方面，有两大意外：一是牧原股份大跳水，二是宁德时代大跌。有传闻称，牧原股份大裁员并且内部实行承包制度，自育自繁自养养殖模式或将调整。而宁德时代方面，则有券商下修三季度对公司的盈利预测，从原先115亿调整到110亿。

今天市场上为数不多的亮点是“华为产业链”，华为汽车概念股大面积涨停。从游资的反应来看，这个题材的持续性可能会比较强。那么，利好究竟又有多大？

两大龙头跳水

来看市场。今天A股市场有两大关注点：一是两大龙头跳水，二是华为产业链。

首先来看牧原股份，该股早盘一度崩跌近9%，随后跌幅有所收窄，但仍杀跌超7%。

据网络传闻，牧原股份大裁员并且内部实行承包制度，自育自繁自养养殖模式或将调整。

1)牧原目前在东北、河南等地区推行内部养猪生产批次承包模式，允许有意愿的员工通过竞选方式选择对某一生产批次进行承包，各场长直接对内部承包人进行管理。据了解，不同的猪场、不同的业务单元考核指标不同，目前该模式也处于探索中；

2)牧原尝试与承包人共创、共享所承包的批次利润这一模式，目的是让员工的积极主动性充分发挥，只要愿意养更多的猪，能够把猪养好，就能挣得更高的薪酬。

温氏今天表现也还不错。牧原股份股价仅仅因为上述事件如此演绎，着实让人看不懂。

宁德时代的杀跌就更让人摸不着头脑了。今天汽车产业链几乎是全线飘红，但宁王却杀跌近4%，原因或许也只是因为五个亿的事。

署名为天风证券的研报表示，下修三季度对宁德时代的盈利预测，从原先115亿调整到110亿。研报还说，其实之于每个季度100亿以上利润体量的企业来说，5亿的影响不大，但考虑低迷的市场情绪化投资者比较多，有必要花一点心思给大家梳理清楚：

1、从经营角度看，预计Q3出货100GW+，同样好于行业增速，而毛利率有望环比提升，单位盈利环比向上。但这个季度已经陆续和客户谈拢明年返利计划，因此公司提前在今年Q3进行计提。

2、提前计提是正确而优秀企业的做法，一方面Q3下游整车杀疯了+上游材料盈利比较惨淡，宁德有释放利润的能力也不能不应多放。另一方面从财务处理的角度讲，严谨而客观，为后期留足空间。

3、从谈拢明年返利计划看，验证前期的看法明年是在LFP上重新市占率提升的一年，看好的点是1）主动出击抢滩市占率；2）技术创新终于再次展现（2020年是第一次，2022年是停滞的一年），2024年将是技术创新的大年。期待盈利能力和二三线拉开绝对差距，技术创新引领盈利扩张。同时，美国市场一直影响远期EPS和近期的PE，四季度看好中美修复这条链，主线是新能源。据此，维持对宁德时代“重点推荐”评级。

华为产业链彻底爆发

今天市场的另一个看点是华为产业链集体爆发，特别是华为汽车。整个板块迎来了涨停潮。

东方证券表示，问界M7大定超预期，四季度智选相关车型上市，华为产业链公司有望持续收益。问界新M7大订超5万辆，10月5日、6日两日合计大定超1万辆。

问界新M7订单持续火热，预计主要系基于高性价比、强产品力、智能化及华为Mate60系列手机引流等因素。10月6日，余承东表示问界新M7自9月12日上市至今，累计大定已超过5万辆，其中10月5日、6日单日大定分别达3500辆、7000辆。问界新M7订单火热，预计主要基于以下原因：（1）问界新M7价格较老款M7明显下调，起售价较竞品车型有一定优势，性价比提升。（2）问界新M7搭载最新华为ADS2.0高阶智驾系统，率先实现无高精地图下的高速高阶智驾、城区高阶智驾，同时实现高可靠性及算法和场景策略持续迭代；此外，问界新M7迎来鸿蒙座舱3.0、高规格主被动安全系统等一系列升级，产品竞争力较强，带动关注度提升。（3）华为Mate60系列手机推出后热度火爆，带动华为门店客流量明显增加，对问界新M7销售起到了较好的引流效果；此外，华为推出了下订问界新M7可享Mate60手机优先排期权益的政策，预计将有望进一步促进问界新M7订单量增加。

此次问界新M7上市并取得火爆订单，预计四季度问界系列车型销量将有望大幅回升。此外，华为在产品定义、产品体验、产品营销、渠道销售等领域为车企全面赋能的智选模式在问界新M7上成功验证，后续问界M9以及华为与奇瑞、江淮、北汽等车企合作的智选车型也将陆续上市，预计有望带动华为合作车企的相关车型销量释放。

随着华为智选车模式合作范围扩大、新智选车型陆续上市，预计华为智选车型销售规模将有望逐步提升，华为产业链零部件公司有望持续受益。建议关注：银轮股份、新泉股份、拓普集团、保隆科技、华阳集团、上声电子、瑞鹄模具、上海沿浦、沪光股份、均胜电子；整车关注：长安汽车等。