A股光伏板块集体“杀跌” 多家公司四季度业绩“埋雷”

1月29日，A股光伏板块迎来集体“杀跌”。

金刚光伏（300093.SZ）、锦浪科技（300763.SZ）、海优新材（688680.SH）、帝科股份（3000842.SZ）、晶科能源（688223.SH）等光伏公司股价跌逾10%，赛伍技术（603212.SH）、欧晶科技（001269.SZ）、德业股份（605117.SH）、TCL中环（002129.SZ）等多只个股跌停。

消息面上，近日，多家光伏企业披露了2023年度业绩预告。其中，海优新材 、欧晶科技、TCL中环、晶科能源等四家企业新晋加入业绩预告大军。虽然绝大部分光伏公司2023年度业绩整体实现高速增长，但具体到第四季度，不少光伏企业净利润遭遇下滑甚至亏损。

根据21世纪经济报道记者计算，上述四家新披露业绩预告的光伏企业中，有两家企业第四季度亏损，两家企业单季度净利润环比下滑——2023年第四季度，海优新材亏损约1.45亿元至1.65亿元，TCL中环则亏损约13.88亿元至19.88亿元；晶科能源和欧晶科技虽第四季度盈利分别为8.96亿元至15.96亿元、0.12亿元至1.02亿元，但环比第三季度均大幅下滑。

TCL中环的业绩令人意外。

该公司预计实现归属于母公司所有者的净利润为42亿元至48亿元，同比减少29.60%至38.40%，成为目前为数不多全年度净利润下滑的光伏公司。对此，TCL中环在公告中给出的解释为：“2023年光伏产业链价格整体呈波动下行态势，第四季度主要产品价格快速下跌至非理性区间，公司主营业务盈利能力承压；同时，产品价格快速下行及参股公司股权的处置带来的一次性账面亏损对公司第四季度业绩产生较大负向影响。”

根据业务结构，TCL中环主要产品包括光伏硅片和光伏组件，其中在2023年上半年，该公司光伏硅片营收占比77.27%，光伏组件占比14.92%。

回顾2023年，国内光伏产业链上游硅片和下游组件价格都近乎腰斩，第四季度开始更是一跌再跌。受此影响，TCL中环两大主营产品业绩在第四季度或遭遇“双杀”。

同期公布业绩预告的欧晶科技，预计2023年实现净利润为6亿元至6.9亿元，同比增长151.69%至189.45%。虽然全年度净利润整体实现翻倍式增长，但考虑到该公司前三季度已实现净利润5.88亿元，即在第四季度该公司仅实现净利润0.12亿元至1.02亿元，环比第三季度大幅下降。

欧晶科技在A股光伏板块有对标的上市公司，即石英股份（603688.SH），这两家身处石英材料环节的企业业绩在第四季度走出了相似的趋势：2023年第四季度，石英股份净利润为5.43亿元至11.23亿元，环比第三季度下降36.77%至69.43%，欧晶科技环比降幅则为43.65%至93.37%。

而根据这两家公司在业绩预告中表示，2023年，高纯石英砂、石英坩埚价格出现了普遍上涨，盈利水平理应较为出众，但其第四季度业绩表现显然低于市场预期。

海优新材是目前为数不多预计在2023年全年亏损的光伏材料企业。

该公司发布的业绩预告显示，预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为-2.4亿元至-2.2亿元。而对于亏损原因，公告给出的解释为“胶膜产品的销售价格跟随原料价格不断波动向下调整幅度较大，公司营业收入受其影响有所下降。”

整体而言，以TCL中环、晶科能源为代表的光伏龙头企业，在第四季度业绩下滑甚至亏损的表现，的确给二级市场带来较大冲击。

这背后所反映的是，产业链价格的剧烈波动已经给包括部分龙头在内的光伏企业带来了实质上的业绩影响。

自2023年11月以来，光伏产业链价格的快速下滑以及组件端价格的非理性下跌，致使行业“怨声载道”。

21世纪经济报道记者注意到，近日，隆基绿能在接受投资机构调研时表示，从2023年第四季度到现在，光伏产业链的价格已经降至非常不理性的位置，基于这样的价格水平，光伏企业很难实现盈利，不利于光伏行业的长期健康发展。

该公司投资者关系管理部人士认为，2024年第一季度是市场需求淡季，第二季度全球市场需求开始逐渐放量，预计将会对产业链价格形成支撑，推动产业链价格的修正。

上述人士还进一步表示，“今年市场供给过剩的压力较大，如果产业链价格持续低位运行，那么财务状况脆弱、技术不先进的企业可能会被迫停产、减产或者退出，届时行业实际供需不断趋于平衡，产业链价格或将回归理性。”