赵长鹏作为币安交易所的前任CEO，想必大伙们都知道，在前段时间因违规的问题背叛入狱，虽然只有短短的4个月，但这也滋生出了一个问题，虚拟币交易所出事该跑吗?作为投资我们该如何应对或选择呢?下面就由本篇文章来为您详细解答一下。

虚拟币交易所会出哪些事情

1.资产被盗被黑客攻击

当交易所的资产被黑客盗取，如果规模较小或者黑客愿意归还资产，那么对用户的影响可能会相对较小;然而，如果损失规模超出了交易所的赔付能力，用户的资产将面临实质性的损失。

2.法律诉讼与罚款

目前，加密货币的相关监管政策尚处于不断完善中，许多国家还未形成完备的法规体系。因此，交易所在运营过程中有时可能会触及法律红线，从而面临政府机构的起诉或罚款。

3.挪用客户资产与跑路风险

尽管资产被盗或被黑客攻击部分原因可归结为内部安全控制的缺失，但实际的恶意行为毕竟是由黑客发起的。而对于法律诉讼，如果不是出于恶意或故意，有时还可以归结为监管体系尚未完善。然而，挪用客户资产则是完全无法原谅的，这是交易所最不应有的行为之一。

交易所与银行的运营模式截然不同，绝不应挪用客户资产进行其他操作。相反，交易所应全额储备客户资产，以确保其安全。

对于用户来说，交易所的经营状况、市场份额或组织内部纠纷可能并非他们最关心的问题。用户最关心的核心是资产的安全性：“我在交易所的资金是否能全额提取?”

假设交易所因市场策略失误而逐渐失去市场份额，甚至因此走向倒闭，这并不会影响用户资产的安全性，除非在倒闭前交易所非法占用用户资产并拒绝归还。在这种情况下，用户没有紧急撤离的必要。

如果是正规的交易所，即使决定停止运营，也会提前通知用户尽快提取资产，而不会非法占用。例如，近期美国的Bittrex交易所决定停止运营时，就及时通知了用户提取资产。

虚拟币交易所出事该跑吗?

判断的关键在于“资产是否安全?”。如果事件与资产安全无直接关联，比如员工间的争执或创始人的花边新闻，那么无需产生无谓的恐慌。然而，一旦事件触及到资产安全，如被盗、交易亏损或重大安全问题，即使当下没有直接影响，也可能随着事态发展引发连锁反应。在这种情况下，若有疑虑，及时撤离是明智之举。

人们常说：安全总比后悔好。当面临疑虑时，选择离开、确保安全是首要考虑。

以2022年的FTX事件为例，尽管官方一再保证资产安全无虞，但随着用户信心的崩溃，人们纷纷提现资产。事发三天内，提现总额超过60亿美元。这种规模的挤兑让FTX无法支撑，最终走向破产清算。

那么，挤兑导致交易所倒闭，这是否合理?交易所应该惧怕挤兑吗?

挤兑是指大量客户同时从银行提取存款的行为。当规模过大，银行的准备金不足以应对提现时，便会面临破产风险。挤兑通常发生在人们对银行产生疑虑之时。除非有国家担保或支持，否则没有银行能承受所有用户同时大规模提现的压力。这是银行运营模式的固有特点，而非银行的不当行为。

银行的核心盈利模式是将客户资产用于其他投资以赚取利差。对于客户资产，银行只进行部分储备，其余部分则用于投资获利。储备金仅够日常周转，一旦遭遇挤兑便难以支撑。银行需储备的金额由政府规定的存款准备金率决定。

然而，交易所与银行不同。交易所的盈利模式主要依赖于交易相关费用，如手续费和上架费。交易所不应挪用用户资产，而应全额储备用户资产。

既然是全额储备，交易所理论上不应惧怕挤兑。即使发生挤兑，也只是处理上会有所延迟，最终所有用户都应能成功提现资产。

FTX交易所破产对加密货币圈造成巨大冲击

2022年，曾一度排名第二的FTX交易所宣布破产，这一消息如同重磅炸弹，在加密货币圈引起了巨大震动。目前，破产清算程序仍在进行中，用户资产的归还时间仍不确定。

事件发生时，有人认为短时间内遭遇大量提现必然会导致交易所崩溃，类似于银行挤兑的情况。然而，交易所与银行存在本质区别。FTX破产的真正原因是挪用了用户资产，导致储备不足，无法应对挤兑。

但是，普通用户如何判断交易所是否挪用了资产?又如何了解交易所的实际资产状况呢?在此情况下，一个实用的行动准则是：一旦有疑虑，就应先撤离再说。据CoinGecko的统计数据显示，FTX破产后的十天内，各大交易所合计被提领了超过200亿美元，相当于近6000亿元人民币的资产从交易所流出。

PoA是什么——资产证明(Proof of Assets)

为了重建用户信赖，众多交易所开始展示其财务实力，公开资产储备情况，使得外界能够清晰地了解交易所的实际资产状况。利用区块链的公开透明和不可篡改特性，交易所只需公开其钱包地址，这便能作为一种资产证明(PoA, Proof of Assets)，以展示交易所当前在链上的资产总量。

例如，币安交易所就曾公开过其冷钱包地址。

PoR是什么——储备证明(Proof of Reserve)

尽管PoA有其价值，但仅仅知道交易所持有多少资产并不足够。我们更关心的是交易所是否为用户资产进行了全额储备。

假设交易所A的总资产为五百亿，看似庞大，但如果用户资产总值实际达到了一千亿，那么这意味着交易所并未进行全额储备，而是挪用了一半的资金，这无疑带来了极高的风险。

要证明交易所是否为用户资产进行了全额储备，关键不仅在于PoA资产证明，更在于PoR储备证明。

用户在交易所存储的资产，对交易所而言实际上是一种负债。这笔钱虽然暂时存放在交易所，但归根结底是属于用户的。PoR储备证明的核心在于验证交易所是否为每一笔负债都准备了足够的储备金。

如何证明交易所为每位用户的资产都准备了足额的储备金?

答案是默克尔树(Merkle Tree)

简化技术细节来说，默克尔树可以看作是交易所的一种资产负债清单，它以一种加密的方式呈现，既保护了用户隐私，又防止了数据被篡改。其数据结构底层是每位用户的资产数据，比如一千位用户各自的资产额。这些数据会逐层进行两两汇总并加密，直到形成一个总的根节点。这棵“树”的每一层都包含了下一层数据的汇总信息，最上层是根，最下层是具体的叶子节点(即用户资产数据)，形状犹如一棵倒挂的树，因此得名默克尔树。

交易所中所有用户的资产信息都被纳入这棵默克尔树中。有些交易所还会将储备证明提交给第三方机构进行审计，同时用户也可以利用相关工具自行验证。默克尔树能够有效地验证交易所是否为用户资产准备了足额的储备金。

如果用户在验证过程中发现自己的资产信息未被包含或资产余额有误，这可能意味着交易所存在造假行为。这种方式既公开可验证，又通过加密手段保护了用户隐私，充分体现了区块链技术的特点。

需要注意的是，PoR需要进行计算和验证，因此不是实时更新的信息。有些交易所可能数月才更新一次，目前最高的更新频率为每月一次。

安全性对比：交易所与加密货币钱包

尽管交易所通过PoA(资产证明)和PoR(储备证明)提高了信息的公开性和透明度，但这些措施仍存在一定的局限性，用户仍需对交易所保持一定程度的信任，即信任交易所不会进行恶意操作或挪用用户资产。

如果对交易所的信任度不足，加密货币钱包则成为了一个值得考虑的选择。关于交易所和加密货币钱包的综合安全性比较，可以参阅相关文章以获取更全面的了解。

交易所的主要风险源自于其自身。交易所的资产安全是否存在被盗取的高风险?交易所的诚信度如何，是否会进行不当操作?相比之下，加密货币钱包的风险则更多地取决于用户自身。用户是否具备足够的网络安全意识?是否会遗失私钥或助记词?

这里有一个简单的判断方法：

如果你认为自己面临较高的网络攻击风险，或者担心会遗忘私钥，那么建议使用交易所进行交易。

如果你对自己的网络安全环境有信心，但认为交易所存在较高的不当操作风险，那么建议使用加密货币钱包。

每一次的挫折都是为了更好地崛起

过去，交易所倒闭事件屡有发生，交易所的透明度一直是加密货币领域的重要风险点。FTX倒闭事件后，为了重拾用户信心，交易所自发推出了PoA和PoR措施。尽管这些措施目前仍是交易所的自发行为，并非强制要求，但它们确实推动了行业的成熟和进步，为用户提供了更为公开透明的信息，使用户在评估和选择交易所时有了更客观的依据。

每次类似事件的发生都会对加密货币领域造成一定的冲击，有些项目或用户可能会因此离场，但留下来的将会更加努力完善自身，交易所会变得更加透明、更易于监督，而用户也将更加懂得自我保护、更善于识别风险。

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