3.5%即将团灭！“停售”刷屏朋友圈 真值得买吗

“谢幕在即，6月30日3.5%将‘团灭’！”“三年前4.025%，今天的3.5%”“务必把握当下，且买且珍惜。”近期，类似的增额终身寿险营销文案在保险圈内流传。

中国证券报·中证金牛座记者从多家银行和保险公司了解到，近期确实有多款预定利率为3.5%的人身保险产品被限额或下架，且有保险公司在考虑下调类似保险产品预定利率，但切换利率时间未完全确定。

当前理财型保险产品颇受青睐。需要注意的是，保险产品预定利率不等于实际收益率，也不能与存款利率、理财产品业绩比较基准进行直接对比，过早支取还存在资金损失的可能。

业内人士提示，购买保险产品要考虑自己的可投资时间期限，仔细阅读产品条款，切勿因保险即将停售而“上头”。

多款人身保险产品被限额或下架

日前，有投资者向记者反映，其拟购买某健康险公司的护理保险产品，预定利率为3.5%，并在银行渠道完成了双录，拟第二天进行缴费，结果当天晚上就收到客户经理通知：“明天别买了，收到通知产品没有额度了，可以等6月初再看看。”

还有多位投资者遇到类似情况。一位保险经纪人工作群截图称，就在本周，鼎诚人寿、长城人寿多款产品已经下架，包含增额终身寿险、养老年金保险等类型。

或许是保险产品的相继下架，引发了投资者的关注。

“增额终身寿险陆续快速下架期间，感受到了大家投保的热情。”该保险经纪人表示，近期其还签了一个总保费为几十万元的寿险订单。

针对上述投资者提到的护理保险产品，记者也咨询了该健康险公司。一名内部人士告诉记者：“这款产品确实很多人买，我们公司自己的人想买都买不到。”

谈及近期6月30日保险产品预定利率将调整的传闻，一家寿险公司人士告诉记者，所在公司确实有下调保险利率的想法，但切换时间未定。一家银行人士表示，该行保险子公司也在考虑下调寿险的预定利率，暂定的时间是6月30日，但需要以相关通知为准。

短期减保退保或有资金损失

据了解，目前市面上热推的预定利率为3.5%的人身保险产品中，增额终身寿险产品最受青睐。

所谓增额终身寿险，是终身寿险的一种，最主要的优势在于“增额”，就是在保费恒定的情况下，保额会随着时间不断增加，直至终身。即年龄越大，相应的保额会越来越多。当投资者需要使用资金时，可通过“减保领取现金价值的方式”来实现资金的自由支取，从而应对孩子的教育、婚嫁、短期内资金调用、养老等规划需要。

但若投资者的可投资期限较短，从退保时的现金价值来看，增额终身寿险的实际收益也许表现并不如意，甚至出现亏损。

“这类产品属于理财型保险，是用来锁定长期利率的，如果投资者能放个十年、二十年、三十年，在市场利率下行的背景下，是很有竞争力的产品。但如果投资者的资金只能放三五年，那可能收益还不如同期限的定期存款。”招商银行一位客户经理说。

该客户经理还向记者展示了一款产品的模拟测算表。假设投保人为一名26岁的女性，每年投保2万元，连续投资3年，该产品第一年末、第二年末、第三年末的现金价值分别为11512元、30538元、58530元，均不能覆盖已缴纳的保费。即使第四年末该产品现金价值较第三年末增长了3.5%，接近60580元，但若退保，投资者每年年化收益率其实仅为0.3%。

业内人士表示，对于投资者而言，应准确评估自己的投资需求，明确可投资期限。对于保险公司而言，要注意增额终身寿险所带来的费差损和利差损风险。

“在市场竞争加剧的背景下，保险公司大都采用监管定价利率上限进行产品设计。但近年来在长端利率不断下行的大背景下，资产端可获取的投资收益率呈现下降趋势，而负债端的定价利率调整相对滞后，导致保险公司面临潜在的利差损风险。”国泰君安证券研报指出，保险公司需进一步规范产品设计。