猪肉股迎来反弹！百亿龙头一度涨停 板块估值历史低位 这些方向或也可关注

今日（6月8日），猪肉板块大幅回暖，个股也普遍走强。截至14时20分左右，新五丰大涨超9%，且盘中一度封板涨停，巨星农牧、华统股份双双涨近7%，此外，京基智农、温氏股份、唐人神、立华股份、顺鑫农业、海大集团等股也涨幅居前。

猪价磨底产能出清，北向连续增持八日

目前，猪肉价格持续低迷，据农业农村部监测，6月7日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为19.21元/公斤，较5月初下降约3%，较年初大跌26.1%。西部证券近日研报指出，未来如猪价持续低于行业平均成本线，资金链紧张的养殖户将加速退出，产能去化速度有望加快。受产能出清预期影响，近期持续走低的猪肉板块今日迎来回暖，多只个股也探底回升，表现活跃。

自今年4月以来，猪肉概念股表现持续不佳，截至6月7日收盘，其板块指数近2个月累计下跌近18%。具体个股来看，同样以近2个月数据统计，累计共有20余股跌幅超15%，其中，唐人神、华统股份、东瑞股份、傲农生物、禾丰股份、温氏股份跌幅均在25%以上。若筛选总市值超百亿元的行业龙头，万科A、双汇发展、神农集团、大北农等股跌幅相对较小。

注：百亿市值的猪肉股近2个月股价表现（截至6月7日午间收盘）

从资金面来看，猪肉板块近日则获北向资金重点增持。截至6月7日数据，北向资金连续加仓猪肉板块八日，累计增持市值近9.53亿元。具体增持居前的个股方面，以近十日数据统计，累计共有15股获北向资金加仓，其中，海大集团、万科A、牧原股份分别获近2.17亿元、1.45亿元、1.35亿元资金增持，此外，益生股份、顺鑫农业、傲农生物、新五丰、天邦食品等股也获重点加仓。

注：北向资金近日增持猪肉板块（截至6月7日数据）

注：北向资金近日增持居前的猪肉股（截至6月7日数据）

猪肉板块估值低位，关注核心景气方向

近日，多家猪企披露5月生猪销售简报，三大上市猪企中，牧原股份5月销量环比继续增长、同比下降，而温氏股份、新希望销量则环比下降、同比增长。在销售收入方面，牧原股份同比、环比均显示增长，而温氏股份、新希望则呈现环比下降但同比上升的态势。温氏股份近日在调研公告中表示，根据市场第三方调研数据来看，目前低迷猪价背景下，中小散养户产能去化较快，大企业产能去化较慢，产能去化主要集中在中小规模参与者。

东莞证券近日研报中指出，根据能繁母猪存栏量进行推算，预计2023年下半年生猪供给将维持在高位，年底有望缓慢回落。根据全球及国内大豆、玉米供需形势分析，预计2023年下半年我国生猪养殖成本或将持续回落。生猪养殖板块关注产能去化及成本回落；目前板块估值处于历史低位，关注具有规模优势、成本优势、现金储备较为丰富的生猪养殖龙头低位布局机会。

此外，东莞证券研报指出：1）饲料方面：预计2023年下半年生猪供给有望维持在高位，猪料需求有望增长；饲料成本压力有望减轻，行业景气度有望向好。2）动保方面：未来随着我国养殖规模化程度进一步提升，我国兽药市场规模有望保持增长态势，“先打后补”推动市场苗快速发展。