下半年看好啥？AI“一骑绝尘” 资金方向与散户思路“雷同”

近日，天天基金网“下半年投资看好啥”的投票，吸引了近百万人的围观。截至发稿，投票结果显示，AI科技投资仍被视作下半年最主要的主线机会，处于“低估”状态的医药、白酒消费、新能源也获得了一定的支持。

值得注意的是，此次票选结果，与今年以来ETF资金的流入方向基本一致。6月的买入重点也基本延续了这种方向。

AI仍被视作“主线机会”

Choice数据显示，中证TMT指数今年上半年涨逾23%。其中，通信、传媒、计算机等与AI息息相关的指数，也在申万31个一级行业指数中稳稳占据着前三的位置，成为今年最赚钱的领域。

不过，AI板块在近期大幅上涨后，出现了一定的调整，围绕该板块能否继续强势的话题也随之火热。

“近期看来还要震荡，希望之后能有戏啊，冲一把吧！”有网友说；也有网友觉得，既然横在了这里，就再捡点便宜。

从上述天天基金网的投票结果来看，“以AI为代表的科技板块”依然是下半年网友最看重的投资机会，在一众行业选择中，获得了逾四成的选票，遥遥领先其他选项。

对于近期AI板块调整，国泰基金认为有多方面原因：一是领域相关上市公司减持事件较多，板块受到情绪冲击；二是5月中下旬以来AI主线表现强势，拥挤度显著提升；三是近期大盘低位震荡，而AI板块短期超额收益显著，叠加二季度即将结束，部分资金有调仓需要，板块获利了结压力增大。

“如果要投资AI相关基金，不应在短期快速上涨阶段一笔‘梭哈’，这样踩错的风险可能较大。对于这种高波动、高成长的行业，建议大家用定投的方式参与，尤其是在回撤的时候买入，长期持有。”富国基金的基金经理孙权说。

汇丰晋信基金投资总监陆彬认为，AI是下半年的主线机会之一，这已形成了市场共识。拉长时间来看，这更是一次产业性级别的机会，是基于生产效率提升、渗透率提升的产业机会，可能会持续几年的时间，其中的机会是层出不穷的。不过，后续还是要选择实质性有供应链的，或有应用爆发的公司进行投资。

资金方向与散户思路“雷同”

值得注意的是，天天基金网这次年中节点的投票结果，与资金动向有着较为“雷同”的指向。

以AI为例，据天风证券测算，自6月以来，公募偏股型基金在计算机板块的仓位，已连续四周持续提升，AI领域颇受青睐。

除了AI外，上述投票结果还显示，“低估值”与热点板块颇受关注。比如估值处于历史相对低位的医药医疗板块，获票率达到了15.3%；新能源占比接近15%，白酒板块、中国特色估值体系概念的投票率也超过了10%。

今年以来，ETF资金的动向也与上述结果极为相似。Choice数据显示，行业、主题类股票型ETF中，华宝中证医疗ETF、易方达沪深300医药ETF、国联安中证全指半导体ETF的份额增量位居前三名，分别达到195.56亿份、167.92亿份、100.14亿份，鹏华中证酒ETF、南方中证新能源ETF等的份额增量也较为靠前。

不仅如此，从6月ETF资金最新的份额增长方向来看，上述领域依然备受资金“宠爱”。业内人士认为，一些低估值板块已经连续调整多时，基本面逻辑并没有问题，只是在估值回升时点上存在分歧。

以医疗为例，易方达基金的基金经理许征认为，目前国内医疗产品定价的规则边界逐渐明确，大量企业存量产品的降价压力已经出清，未来5年会有更多的新产品出现并带动公司业绩再次增长。同时，随着国内医药制造业的高端化，医疗器械公司一方面享受进口替代的份额提升，一方面开始将产品卖到海外，在全球市场的竞争中获取份额。在经济复苏相对平缓的大环境下，医药刚需的优势以及新产品周期从“0-1”高增长的特点会不断凸显。