6月发力 近半券商金股组合上半年跑赢大盘！7月金股最新出炉

截至目前，不少券商陆续发布了7月金股，据记者观察，整体来看，7月券商金股的主题分布较为均衡，此前某个热点的金股集中的现象有所弱化。不过从行业上来看，TMT板块仍然是券商推荐最多的方向。

虽然6月各大指数波动不大，但券商金股组合的表现却整体较好。据统计，今年1～6月，在全部44个券商金股组合中，有将近一半的金股组合跑赢上证指数，表现较1～5月明显改观。

7月券商金股陆续发布

下周一市场将迎来7月首个交易日。截至目前，已经有不少券商发布了今年7月的金股组合。

值得一提的是，6月的券商金股中“中特估”的含量一度较高，而7月各券商金股组合中“中特估”含量有所下降。据记者观察，整体来看，7月券商金股的主题分布较为均衡，某个热点特别集中的现象并不明显。但据统计，从行业上来看，TMT板块的计算机、电子行业仍然是7月券商金股推荐最多的方向。

据Choice统计，目前，推荐券商不少于3家的7月金股有宝信软件、金山办公、中兴通讯、温氏股份、伟星新材等。

此前，对于多数券商金股组合来说，要想跑赢上证指数并非易事，不过这一现象在6月得到明显改观。一些券商金股组合凭借6月的良好表现，一举实现了上半年整体排名的逆袭。

据统计，今年1～6月，在全部44个券商金股组合中，有将近一半的金股组合跑赢上证指数，其中有10家券商的金股组合上半年的收益率不低于10%。而1～5月曾有多达75%的券商金股组合收益率跑输上证指数。

券商：7月否极泰来可期

6月的A股市场可谓一波三折，上证指数回落至3200点附近磨底，5月下旬开启的数字经济第二波行情仍然是6月市场最大的亮点。

不过总体来看，5月、6月A股市场偏弱势，不少投资者期待“五穷六绝七翻身”的股谚会在7月上演。

展望7月市场，部分券商显得较为乐观。比如德邦证券认为，7月否极泰来可期。当前资产价格方面已经反映了一定的悲观预期，市场对于政策的关注度也开始提升，后续经济有望企稳回升。还有多家券商认为，对后市不宜过度悲观。

不过一些之前持谨慎观点的券商仍然继续保持谨慎。5、6月连续2月持相对谨慎观点的中泰证券最新指出，7月还需注重防御。中泰证券发布观点称，就7月而言，延续6月防御优先的观点，建议关注电力等央企公用事业等主线，以及半导体、数字经济等科技板块，此外可以关注大众消费“困境反转”的布局机会。

券商中期策略：继续看好两大主线

据记者统计，本周有多家券商密集召开中期策略会，与此同时，近期各大券商也纷纷发布了各行业中期策略研报，对下半年的市场表现做出了展望。

兴业证券首席策略分析师、策略研究中心总经理张启尧最近在兴业证券中期策略会上表示，今年初以来，以“中特估”为代表的低估值修复、特色资产重估，以及“数字经济”为代表的科创行情，不仅仅在A股演绎，同样是全球的共识。展望下半年，存量博弈的格局仍较难被打破，市场继续处于一个各行业、风格交替轮动的状态，“数字经济”和“中特估”也将继续成为最重要的主线方向。

他进一步指出，对于“数字经济”，下半年景气更重要，战略看多三期叠加的半导体；“中特估”方面，阶段性关注政策宽松相关的方向。

继续看好“中特估”“数字经济”在业内具有一定的普遍性，除了兴业证券外，国泰君安、广发证券等多家大型券商的中期策略均有类似的观点。但对于“数字经济”，多家券商认为下半年更会偏向硬科技。

国泰君安策略团队在日前发布的中期策略观点中指出，2023年下半年股票投资既要成长性，也要确定性。推荐三条配置主线，其中一条主线为：AI及数字经济产业成长向硬件与材料扩散。技术创新突破和资本开支扩张带来上游基础设施端的确定性高成长，积极布局需求放量且有国产替代预期的算力及中下游硬件和应用协同发展。

另外，多家券商认为下半年A股市场有望迎来转机。日前举行的民生证券2023年中期投资策略会上，民生证券策略首席分析师牟一凌认为，虽然长期的债务周期问题压制了短期的经济反弹弹性，但投资者忽视了经济中的积极因素。牟一凌认为2023年的经济仍然具有一定韧性，且短期周期性底部已现。“剔除价格效应后，今年经济增长需求侧依然平稳，而从库存周期来看，主动去库阶段正在临近尾声，价格下行压力正在缓解，经济的周期性底部或已出现。”

具体在行业配置方面，牟一凌看好全市场季度、指数级别的反弹，行业上建议布局大宗商品、重要性国企、新能源和资本品出口、中低价格带与下沉市场的新群体消费。

展望后市，中泰证券认为下半年市场演绎路径可能是：或在市场出现超预期冲击之后，政策出现重要转向，以此带来A股跨年度行情，这一路径演绎的概率正在快速增加。