时间已定！7月31日前下架定价利率大于3.0%保险产品

财联社记者从业内获悉，监管近日正陆续电话通知，对险企进行窗口指导，内容是要求在7月31日24点前下架定价利率大于3.0%的保险产品，包括重疾险等，以及保底2%以上的万能险产品。此外，部分险企也有内部下架的时间表，比如7月25日前或7月30日前等。

据分析师预计，随着预定利率下调，保险产品价格将普遍上涨10%到20%不等。业内人士认为，在7月31日下架前或将还引发新一轮的“炒停售”。但相对于市场上其他产品，保险产品依旧具有吸引力。此外，市场也正在陆续推出新产品替代此前的高利率保险产品，分红险占比提升有望缓解人身险公司刚性负债成本压力。

7月31日前下架高利率产品 或将迎来新一轮“炒停售”

今年4月20日据财联社记者独家报道，监管部门正陆续召集相关保险公司开会，主要内容是进行窗口指导，要求寿险公司调整新开发产品的定价利率，控制利差损，要求新开发产品的定价利率从3.5%降到3.0%。主要思想是市场有效，监管有为，主体调节在先，控制节奏，实现软着陆。

为引导人身险业降低负债成本，加强行业负债质量管理，原银保监会人身保险监管部2023年3月末组织保险行业协会以及23家人身险公司召开座谈会，调研降低责任准备金评估利率对行业影响。

据监管上次进行窗口指导已有3个月时间，市场也正在陆续推出新产品替代此前的高利率保险产品。

“朋友们，终身重疾险没上车的抓紧时间上车啦，最晚这月底全行业重疾险切换，涨价15%-20%，因为预定利率从3.5%降到了3.0%，部分公司已经通知了。”朋友圈中已经有保险从业者做起了宣传。

据东吴证券非银团队预计，预定利率越低，毛保费上涨幅度越大。当预定利率从3.5%下调到3.0%后，年金险、终身寿险、定期寿险、两全险和健康险对应毛保费涨幅分别为18.4%、19.5%、3.5%、7.5%和16.4%。短期险和以保障功能更强的长期险产品对于利率敏感度相对不高。

有业内人士对财联社记者表示，预计市面在售保险产品或将迎来新一轮“炒停售”。根据此前分析师的预计，最迟8月起的产品价格，预计将普遍上涨10-20%不等。

兰迪律师事务所合伙人陈禹彦也认为，在7月31日期前，新一轮的炒停售难以避免。但相对于市场上其他产品，保险产品还是具有吸引力。他还对财联社记者表示，两次的窗口指导后，三个月的窗口期下市场铺垫已经较成熟。但在三个月窗口期推出的新产品还需要在安全性、合规性上经过市场的检验和调整。

分红险占比提升有望缓解险企负债成本压力

寿险预定利率下调成为寿险业内和资本市场共同热议的话题，也催化了上市险企上半年的保费数据。据统计，今年上半年五大上市险企合计总保费收入达1.71万亿元，同比增长7.5%，比今年前5月5.6%的增速提升1.9个百分点。

利率下调后什么产品来接力市场成为业内关注的热点。东吴证券非银团队表示，新型产品贡献占比有望提升，相对复杂的产品形态和利益演示信息，对渠道、客户和公司提出了更高的要求。

东吴证券非银团队还表示，中期看预定利率跟随评估利率下行，寿险公司利差损隐忧逐步缓解，业务结构上，新型产品占比提升，传统险业务占比下降。虽然储蓄型业务吸引力略有下降，但分红险占比提升有望缓解人身险公司刚性负债成本压力，值得注意的是，在资管新规和市场利率中枢下行的共振影响下，寿险产品本身保本属性有望进一步强化。

“即便预定利率下降（从3.5%到3.0%）对追求保本长期稳定收益的客户影响不大”，东吴证券非银团队表示，产品储备方面，公司会推出分红险等利益共享新产品，同时考验队伍的销售能力，优质头部公司有望受益。当前储蓄型业务外部销售环境是持续且明显改善的，或者说即使没有炒停，储蓄型业务表现本来就不差，今年一季度在没有炒停背景下，上市险企新单保持12%的稳健增长，行业银保新单同比激增幅度达大两位数。