【风口研报】天地一体万物互联 星空连通蓝海无限

今日（9月8日），沪指早盘震荡下探，午后止跌回升一度翻红；科创50指数相对强势；两市成交额萎缩至7000亿元以内。

行业板块涨跌互现，华为概念股表现活跃，航天航空、通信设备、船舶制造、半导体、光学光电子板块涨幅居前，游戏、煤炭行业、房地产服务、采掘行业、文化传媒板块跌幅居前。

华为Mate60系列多款机型在卫星通信领域的突破，意味着“手机直连卫星”已经成为全球手机、芯片厂商竞争焦点。除了华为之外，苹果、高通等厂商也在积极布局该领域，一场“太空之战”已经打响。东莞证券指出，卫星通信升级，未来已来；东方证券表示，卫星互联网技术试验卫星成功发射，建议关注卫星通信；民生证券认为，我国星座持续扩容，建议重点关注卫星生产制造侧投资机会。

东莞证券：卫星通信升级 未来已来

投资策略：全球各国都高度关注卫星互联网的发展，先来者将具备先发优势，成熟的发射体系以及配套服务将会带来更高的商业价值。近年来低轨卫星互联网产业景气度不断提升，随着商业应用的不断普及，后续市场空间广阔，同时带动卫星制造以及运营服务等领域快速发展。

建议关注：中国卫星、中国卫通、铖昌科技、国博电子、盟升电子。

华鑫证券：星空连通 蓝海无限

投资要点：近地轨道资源成为全球竞争资源全球卫星互联网产业产值稳健增长，国内卫星互联网尚处于初期发展阶段，未来提升空间广阔；我国卫星互联网产业链基本形成，上游价值集中有效载荷，中游地面设备通信产品百花齐放，下游借助北斗+拓宽应用场景，加速6G融合、空天地一体化、通导遥一体化。

推荐关注：在日益激烈的近地轨道资源竞争背景下，我国卫星产业链受益于6G建设+卫星制造发射荷载运营等环节加速部署，我们给予卫星互联网行业“推荐”评级，建议关注信科移动、盟升电子、航天环宇、铖昌科技、航天智装等标的。

东方证券：卫星互联网技术试验卫星成功发射 建议关注卫星通信

核心观点：空天地一体化网络是6G网络的核心趋势，6G能借助卫星互联网通信等技术，真正实现空天地一体化的全球无缝覆盖。随着卫星通信技术的不断发展，卫星有望助力真正实现空天地互联。

建议关注：星载T/R芯片相关的铖昌科技，卫星通信运营企业中国卫通、亚太卫星，终端设备制造商华力创通、海格通信、信科移动-U，主营卫星导航的华测导航、北斗星通、合众思壮。

浙商证券：天地一体万物互联 星链组网蓝海市场

核心观点：高通量卫星技术持续发展带来卫星互联网建设加速，而低轨卫星在发射成本和实现全球覆盖等方面具有明显优势，已成全球卫星互联网发展重点，各国加快低轨星座部署；应用场景广阔，蕴含巨大市场空间。

重点公司：中国卫星、中国卫通、国博电子、臻镭科技、铖昌科技、航天电器、星网宇达、上海瀚讯、中科星图、航天宏图等。

华泰证券：G60冉冉升起 卫星互联网正当时

核心观点：卫星互联网是能与AI、可控核聚变并列的技术革命，不仅带动航天技术、信息技术、能源技术、控制技术、新材料技术等一大批技术群突破，同时其背后的商业航天能带领人类走出地球资源“内卷”、走向外生探索。

推荐关注：卫星互联网行业中，我们认为具有核心技术实力并能进入星网、G60星链等星座组建供应链的厂商将受益。

民生证券：我国星座持续扩容 建议重点关注卫星生产制造侧投资机会

核心观点：伴随此前卫星互联网技术试验卫星成功发射，我们看到行业发展已进入快车道，预计后续我国卫星互联网星座的组网进程有望进一步提速。

投资建议：卫星生产制造侧持续重点推荐信科移动、创意信息、国博电子（军工组覆盖），建议重点关注上海瀚讯、航天智装、铖昌科技、航宇微，运载火箭环节建议关注斯瑞新材，后端应用环节重点推荐华力创通。

(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)