AI大利空：6000亿巨头疯狂抛售英伟达

局势瞬息万变。

俄乌冲突之下，印度或将成为最大的赢家之一。据机构的最新数据显示，今年5月，印度进口俄罗斯原油数量达到196万桶/日，创出历史新高。印度将低价原油加工石油产品，高价转售给西方国家，据Kpler数据显示，今年4月，欧洲从印度进口的成品油飙升至36万桶/日以上，仅次于从沙特的进口量。

回到市场层面，人工智能掀起狂潮之际，6000亿投资巨头爱德蒙得洛希尔资产管理公司（Edmond de Rothschild Asset Management）正在抛售AI芯片龙头英伟达。当地时间6月2日，彭博社报道，总部位于瑞士日内瓦的资管机构爱德蒙得洛希尔对英伟达的最新持仓规模“远小于”该股大幅上涨前的仓位。

印度“赚饱”

鹬蚌相争，渔翁得利。

俄乌冲突愈演愈烈的背景下，印度或将成为最大的赢家之一。据能源货运追踪机构Vortexa的数据，印度5月进口俄罗斯原油数量达到196万桶/日，创出历史新高，超过了从伊拉克、沙特阿拉伯、阿联酋、美国等四大原油供应国的总进口量（174万桶/日）。

数据显示，今年5月俄罗斯石油进口量占印度原油进口总量的42%，而2022年1月，印度的石油进口量几乎全部来自中东，对俄罗斯的依赖度还不到2%。

当前，印度正在开启“中间商赚差价”模式，一边大举低价购入俄罗斯原油，一边加工石油产品，将其高价转售给西方国家，在“倒卖”中赚得盆满钵满。

根据Kpler数据显示，今年4月，欧洲从印度进口的成品油飙升至36万桶/日以上，仅次于从石油出口巨头沙特的进口量。

目前，乌拉尔原油与布油的差价约为20美元/桶，远大于2022年之前的个位数价差，汽油或柴油等精炼产品方面的价差更大。

据英国《金融时报》报道，欧盟外交与安全政策高级代表osep Borrel表示，欧盟已经意识到，印度炼油商正在大量购买俄罗斯原油并将其加工成精炼燃料出售给欧洲。目前，西方国家正采取行动，加紧对俄罗斯能源行业实施制裁。

与此同时，俄罗斯也正在面临巨大困扰。由于向印度出口大量低价原油，使得印度对俄罗斯的贸易逆差扩大，据印度商务和工业部的数据，在2022-23财年的前11个月，印度从俄罗斯的进口额接近415亿美元，而出口额仅为28亿美元。

截至今年5月，俄罗斯石油公司在印度银行账户中留下了数十亿印度卢比，报道称，现在俄罗斯正在为使用这一大堆现金发愁。近日，俄罗斯外长拉夫罗夫表示，这些卢比必须以另一种货币进行转账，目前正在讨论这个问题。

6000亿巨头抛售

回到市场层面，人工智能（AI）掀起狂潮之际，6000亿投资巨头正疯狂抛售AI芯片龙头英伟达，进行获利了结。

当地时间6月2日，彭博社报道，总部位于瑞士日内瓦的资管机构—爱德蒙得洛希尔资产管理公司（Edmond de Rothschild Asset Management）对英伟达的最新持仓规模“远小于”该股大幅上涨前的仓位。

报道称，目前爱德蒙得洛希尔资产管理公司管理的资产规模达790亿瑞郎（约合人民币6156亿元），至少从2020年底以来，一直超配英伟达。

换句话说，在英伟达股价大涨之际，该公司已经进行了高位套现，获利了结。

爱德蒙得洛希尔的全球首席投资官Benjamin Melman在采访中表示，目前AI的估值太高了，如果（估值）继续上涨，将会更加谨慎。

英伟达的发言人拒绝对爱德蒙得洛希尔减持置评。

作为AI底层算力龙头，英伟达是最近AI概念投资狂热的一大赢家，截至最新收盘，英伟达股价2023年年内累计涨幅接近170%，总市值飙升至9714亿美元（约合人民币68800亿元）。

当前，华尔街已经出现了警告AI估值太高的声音。号称“华尔街最准分析师”的美国银行策略师Michael Hartnett最新表示，从技术指标来看，纳指100的相对强弱指数（RSI）已回升到70以上，进入超买区间。科技股和AI概念股的估值过高，当前的逆向交易是：卖出AI类股票。

Hartnett还认为，从逆向交易的角度讲，当前值得买入港股。