华为大幅上调手机出货量 机构：建议关注两大投资机会

①华为近期已上调2023年手机出货量目标至4000万部，而华为年初将这一目标设为3000万部级别；

②产业链人士称，这意味着，华为对2023年公司手机出货行情有信心。

③中航证券研报提出关注华为手机链，建议关注哈勃投资方向，以及供应链本土替代方向。

据中证报，从产业链人士处获悉，华为近期已上调2023年手机出货量目标至4000万部，而华为年初将这一目标设为3000万部级别。

市场研究机构Omdia数据显示，2022年华为手机出货量为2800万部。产业链人士称，这意味着，华为对2023年公司手机出货行情有信心。

中航证券近期研报提出“关注华为手机链”。中航证券表示，华为手机的产品线完善，涵盖了高端市场的P系列、Mate系列以及中低端市场的nova和畅享系列，高中低价位段覆盖全面。随着5G受限但创新不断，华为手机呈现复苏之势，22Q3-23Q1连续三个季度逆势增长。

中航证券认为，哈勃投资的业务布局以及华为实现5G回归所需要的潜在供应商，建议关注哈勃投资方向包括杰华特、源杰科技、长光华芯等，以及供应链本土替代方向包括思特威、希荻微、力芯微、创耀科技、南芯科技、艾为电子、华力创通等。但需要注意风险，包括消费复苏不及预期、华为研发进展不及预期、美国进一步扩大制裁等。

以下为其最新观点：

华为智能手机矩阵完善，高端产品迭代持续进行。

华为手机现有的产品线主要有面向高端市场的P系列、Mate系列以及面向中低端市场的Nova和畅享系列，高中低价位段覆盖全面。2023年，面对海外对中国半导体产业链的重重打击，华为如期发布了P60系列产品，主打影像创新；此外，推出了MateX3新款折叠屏，主打极致轻薄，重量仅239克，对标带壳直板机，大大提升了用户体验，至今一机难求。

王者归来尚需等待，强者基因从未改变。

2017-2020Q2年，在自研麒麟芯片的加持下，华为智能手机全球市场份额屡攀新高，2019年全球市场份额17.5%，仅次于三星。2020年9月美国将华为纳入EAR，华为手机市场份额开始急转直下，到23Q1仅2%。尽管5G受限，却未停下创新步伐。Mate50是全球首款支持北斗卫星消息的大众智能手机，搭载耐摔性能强的昆仑玻璃和最精密的XMAGE影像系统。随着新品的持续推出，华为手机呈现复苏之势，22Q3-23Q1，在下行的全球市场环境下，连续三个季度逆势增长。

华为手机链有望渐进式回暖，积极关注相关投资机会。

2023年华为新品的迭代有望恢复正常，一年推出两款高端旗舰。且从华为历代旗舰机的演进路径来看，Mate系列芯片比P系列高一代，今年下半年即将发布的Mate60系列将再次成为市场关注的焦点。建议关注两个方向：

1）哈勃投资的业务布局，被投资公司或有望得到技术扶持或订单的导入；2）华为欲实现5G回归，需要实现手机链各环节的自主可控，关注存在替代机遇的潜在供应商。

建议关注

哈勃投资方向：杰华特、源杰科技、长光华芯等；

供应链本土替代方向：思特威、希荻微、力芯微、创耀科技、南芯科技、艾为电子、华力创通等。

风险提示：

消费复苏不及预期、华为研发进展不及预期、美国进一步扩大制裁。