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买卖价差与滑动价差是什么意思 新手小白必看的透彻解读

币灵灵财经 2024-10-30 19:27 544

欧易交易所

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当新手投资者初入币圈市场时,他们可能会遇到许多专业术语,其中“买卖价差”和“滑动价差”就是两个经常让人摸不着头脑的概念。究竟什么是买卖价差?而滑动价差又是什么呢?下面就由本篇文章来为您详细解答一下。

买卖价差与滑动价差是什么意思 新手小白必看的透彻解读

什么是买卖价差?

买卖价差,简而言之,就是订单簿上最高买价与最低卖价之间的差额。在传统金融市场中,这个价差主要由做市商、经纪商或提供流动性的机构所形成。而在新兴的加密货币市场中,价差则是由买卖双方提交的限价单之间的差异所产生的。

当买家急于以市场当前价格立即购入时,他就需要接受卖家提出的最低卖价。同理,卖家若想迅速出手,也必须接受买家的最高出价。对于那些流动性极好的资产,如外汇,其买卖价差相对较小。这是因为订单簿中积累了大量的交易订单,买卖双方能够在几乎不影响资产市场价格的情况下迅速完成交易。然而,当这些大量的交易订单被成交后,买卖价差可能会扩大,进而引发价格的显著波动。

买卖价差额外知识补充 做市商和买卖价差

“流动性”是金融市场中的核心概念。在低流动性的市场中进行交易,可能意味着您需要等待数小时甚至数天,直到您的订单与其他交易者的订单相匹配。

提升市场流动性至关重要,但在某些市场中,仅靠个体散户是无法实现足够流动性的。以传统市场为例,经纪商和做市商通过为市场提供流动性来获得套利收益。

做市商通过买卖同一种资产来操作买卖价差。他们以高价卖出,低价买入,通过这种循环操作,从价差中获得利润。即使价差很小,只要交易规模足够大且持续进行,也能获得显著的收益。对于高需求的资产,其价差通常较小,这是因为多个做市商之间的竞争使得价差被压缩。

以币安币为例,做市商可能会以350美元的价格买入,并以351美元的价格卖出,从而创造出1美元的价差。市场中任何希望立即进行交易的人,都会与他们的头寸进行匹配。通过这种方式,做市商能够纯粹地从价差中获得套利收益。

深度图和买卖价差

当你打开某个加密货币交易平台的界面,并切换到“深度图”查看模式时,买卖差价便一目了然。这个选项通常在图表区域的明显位置。

买卖价差与滑动价差是什么意思 新手小白必看的透彻解读

在“深度图”模式下,资产的订单簿会以图形化的方式清晰展现。其中,绿色部分代表买入的订单数量和价格,而红色部分则代表卖出的订单数量和价格。买卖差价就是红色卖出价格与绿色买入价格之间的差额。

买卖价差与滑动价差是什么意思 新手小白必看的透彻解读

值得一提的是,流动性和买卖差价之间存在着一种微妙的联系。交易量常常被用作衡量流动性的一个重要指标。通常情况下,交易量越大,买卖差价在资产价格中所占的比例就越小。这是因为交易量大意味着更多的市场竞争,交易者们都会努力从买卖差价中寻找盈利机会,从而缩小了差价。在加密货币、股票和其他资产市场中,这种规律都是相似的。

买卖价差率

为了更直观地比较不同加密货币或资产的买卖价差,我们可以采用价差率这一指标进行评估。该指标的计算方式相当简洁明了:

买卖价差率 = [(要价 - 报价) / 要价] × 100%

以BIFI代币为例,若在某一时点,BIFI的要价为907美元,报价为901美元,那么其买卖价差即为6美元。将这个价差除以要价907美元,并乘以100%,我们得出BIFI的买卖价差率大约是0.66%。

现在,我们再来看比特币。假设比特币的买卖价差为3美元,虽然这个绝对数值比BIFI的价差小,但是当我们将其转换为价差率时,会发现比特币的买卖价差率其实非常低,仅为0.0083%。这反映出比特币的高流动性。与此同时,BIFI由于成交量较低,其买卖价差率较高,这也验证了我们的观点:流动性较低的资产通常会有更大的买卖价差。

从比特币极低的价差率中,我们可以得出一些重要的观察。低买卖价差率往往意味着高流动性。因此,如果你打算执行大额市价订单,选择这样的资产,订单价格不符合你预期的风险通常会相对较低。

什么是滑动价差

滑动价差,通常是在市场出现剧烈波动或流动性不足时产生的现象。当交易无法按照预期或所期望的价格完成时,便会出现这种价差。

例如,假设您计划以100美元的价格提交一份大额市价买入订单,但市场流动性不足,导致无法以此价格全部成交。这时,您可能不得不接受更高价格的订单(即单价高于100美元),直至订单全部完成。结果,您的平均购入成本会高于100美元,这就形成了“滑动价差”。

简单来说,当投资者下达市价单时,交易平台会自动将其买卖指令与订单簿中的限价单进行匹配。如果目标价格对应的交易量不够,订单将继续匹配更高的价格,导致最终成交价格高于或低于预期。

在加密货币领域,滑动价差常见于自动化做市和去中心化交易平台,尤其在那些价格波动大或流动性不足的山寨币中,滑动价差甚至可能超过预期价格的10%。

滑动价差额外知识补充 正向滑动价差

当您在提交买入订单时市场价格下跌,或者在提交卖出订单时市场价格上涨,这时您可能会遇到正向滑动价差。虽然这种情况并不常见,但在市场波动较大时还是有可能发生的。正向滑动价差实际上对您是有利的,因为它意味着您以比预期更好的价格成交了订单。

滑动价差容差

一些交易平台提供了手动设置滑动价差容差的功能,这有助于控制潜在的滑动价差风险。这种功能在自动化做市商平台中尤为常见,例如以太坊上的Uniswap或币安智能链上的PancakeSwap。

设置滑动价差容差时,需要权衡订单执行速度和价格风险。如果容差设置得过低,订单可能难以快速成交甚至无法成交;而设置过高,则可能使订单长时间处于挂单状态,从而给其他交易者或交易机器人提供了抢占先机的机会。

在这种情况下,其他交易者可能只需提高交易费用,就能优先成交并买入资产。随后,他们可以按容差设置者的最高预期价格进行反向交易,将资产卖回给容差设置者。

买卖价差与滑动价差是什么意思 新手小白必看的透彻解读

减少负向滑动价差的影响

虽然滑动价差难以完全避免,但您可以通过一些交易策略来降低其影响:

1.分散大额订单

将大额订单拆分成多个小额订单,并密切关注订单簿的动态,以确保订单总量不会超出市场的承载能力。

2.考虑交易费用

在使用去中心化交易平台时,要特别注意交易费用。为了防止因滑动价差而产生的额外费用,某些网络会根据区块链的流量收取较高的费用,这可能会吞噬您的全部收益。

3.谨慎处理低流动性资产

当处理流动性较低的资产时,您的交易活动可能会对资产价格产生显著影响。即使每笔交易的滑动价差很小,但大量的小额价差累积起来也可能对后续区块的交易价格产生影响。

4.使用限价单

限价单可以确保您的交易以您期望的价格或更优惠的价格成交。虽然限价单的交易速度可能不如市价单快,但它可以有效地避免任何负向滑动价差的风险。

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